从省税的角度，401(k)应该投资什么？

401(k)是一种Tax Deferred 退休账户，也就是说，并非你不要交税，而只是把税延迟到退休之后再交。这就涉及到退休前后收入多少的问题。很多文章说退休后税率更低，我不同意。一般来说，我们都会假设退休后保持目前的生活水平，也就是至少有类似的收入水平，因此，没有理由假设退休后我们的税率会更低。
那么，在假定退休后税率一致的情况下，401(k)真的能省税吗？正确答案是：要看你投资什么。我们考虑下面的情况，假设在20年前存入10000元，边际税率为33%，长期资本利得税率为15%，每年投资收益为7%。如果我们投资某个不分红的成长型股票，在这20年中每年增长7%，那么20年后，账户内余额为：

假设我们全部取出，税率还是33%，实际到手为 。作为对照，如果我们不401k，则当年交完税剩下6700元，还是买该股票，其他假设不变，则20年后账户余额为

这时候卖掉投资还需要缴纳资本利得税15%，实际到手22037.83。大家会发现，如果完全做长期投资，那么存401(k)实际省下来的就是资本利得税率。

:::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::
文章出自:http://www.51sheng.me
:::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::